Rādītāju aprēķins elementāram finanšu analīze palīdzēs jebkura mēroga organizācijām analizēt esošo resursu un īpašuma izmantošanas efektivitāti.

Analīzes metodes

Varat analizēt rādītājus:

  • pamatojoties uz bilanci un uz finanšu rezultātu pārskatu (OFR);
  • vertikāli no atskaitēm, nosakot finanšu rādītāju struktūru un identificējot katras atskaites rindas ietekmes raksturu uz rezultātu kopumā;
  • horizontāli, salīdzinot katru pārskata posteni ar iepriekšējo periodu un nosakot dinamiku;
  • izmantojot koeficientus.

Sīkāk apskatīsim pēdējo analīzes metodi. Apskatīsim aktīvu atdeves koeficientu un to, kā to aprēķināt.

Aktīvu atdeve raksturo organizācijas īpašuma izmantošanas efektivitāti un tā veidošanās avotus. Šis jēdziens tiek identificēts ar jēdzieniem efektivitāte, rentabilitāte, organizācijas rentabilitāte kopumā vai uzņēmējdarbības aktivitāte. To var aprēķināt vairākos veidos.

Rentabilitātes aprēķināšanas metodes

Kopējo aktīvu atdeve parāda, cik kapeikas peļņas katrs rublis, kas ieguldīts tā īpašumā (kārtējie un ilgtermiņa līdzekļi), nes organizācijai, ROA. Aktīvu atdevi (formulu) aprēķina no bilances un finanšu kapitāla šādi:

Lappuse 2300 OFR “Peļņa, zaudējumi pirms nodokļiem” / bilances 1600.rinda × 100%.

Neto atdevi no aktīviem aprēķina šādi:

Lappuse 2400 OFR “Neto peļņa (nesegtie zaudējumi)” / bilances 1600.rinda × 100%.

Organizācijas īpašuma veidošanās avotu rentabilitāte:

Lappuse 2300 OFR “Peļņa, zaudējumi pirms nodokļiem” / Bilances III sadaļas rezultāts × 100%.

Kā īpašība aktīvu ekonomiskā atdeve parāda organizācijas efektivitāti. Koeficientu normālām vērtībām jābūt robežās, kas ir lielākas par 0. Ja aprēķinātie koeficienti ir vienādi ar 0 vai negatīvi, tad uzņēmums strādā ar zaudējumiem un ir jāveic pasākumi tā finansiālai atveseļošanai.

Investīciju atdeve, RONA, parāda, cik lielu peļņu uzņēmums saņem par katru uzņēmuma darbībā ieguldīto vienību. Aprēķins tiek veikts, pamatojoties uz diviem rādītājiem:

  • 2400.rindu OFR “Neto peļņa (nesegtie zaudējumi)”;
  • NA par bilanci (1600. rinda - 1400. rinda - 1500. rinda).

Aprēķinu piemēri

Spriežot pēc RAZIMUS LLC pārskatiem, rentabilitāte:

  • kopējie aktīvi ir vienādi ar 8964 / 56 544 × 100% = 15,85%;
  • neto aktīvi ir 7143 / 56 544 × 100% = 12,33%;
  • īpašuma veidošanās avoti - 8964 / 25 280 × 100% = 35,46%;
  • NA būs vienāds ar 7143 / (56 544 - 11 991 - 19 273) × 100% = 28,25%.

Papildus uzņēmuma finansiālā stāvokļa un ieguldījumu efektivitātes raksturošanai rentabilitāte ietekmē nodokļu iestāžu interesi par jūsu uzņēmumu. Tādējādi zems rādītājs var kalpot par pamatu uzņēmuma iekļaušanai klātienes pārbaužu plānā (GNP plānošanas koncepcijas 11.punkts 4.sadaļa). Nodokļu iestādēm rādītājs būs zems, ja tas būs par 10% vai vairāk mazāks nekā līdzīgais rādītājs nozarei vai uzņēmuma darbības veidam. Tas būs iemesls pārbaudei.

Tādējādi, aprēķinot rentabilitāti, jūs varat patstāvīgi novērtēt, vai jums tiek veikta pārbaude uz vietas vai nē. Nozares vidējās rādītāju vērtības mainās katru gadu un tiek ievietotas Krievijas Federālā nodokļu dienesta vietnē līdz 5. maijam.

Aktīvu atdeves rādītājs parāda, cik labi tiek izmantoti uzņēmuma aktīvi un cik efektīvi vadība tos pārvalda. Informācija aprēķiniem tiek ņemta no uzņēmuma finanšu pārskatiem - f. Nr. 1 un Nr. 2. Lai noteiktu ROA, pietiek ar tīro peļņu (2400. pants, Finanšu rezultātu pārskats) dalīt ar uzņēmuma aktīvu vidējo vērtību (1600. pants, bilance). Standarta rādītājs ir PA>0, jo pretējā gadījumā uzņēmums cieš zaudējumus.

Vērtējot uzņēmuma efektivitāti, ir vērts pievērst uzmanību tam, cik efektīvi tiek izmantots uzņēmumam piederošais īpašums - tā pamatlīdzekļi, inventārs, nauda kontā. Šim nolūkam tiek izmantots rādītājs, kas attīrīts no aizņemto līdzekļu ietekmes.

Aktīvu atdeve(Return on Assets – ROA, RA) ir finanšu rādītājs, kas ļauj noteikt uzņēmuma tīrās peļņas apmēru par katru īpašumā esošo īpašuma vienību. To aprēķina kā neto finanšu rezultāta attiecību pret uzņēmuma aktīvu vērtību.

Atsauce! Atšķirībā no pārdošanas atdeves koeficienta RA tiek aprēķināta, dalot peļņu ar uzņēmuma aktīvu vidējo vērtību: ņemot vērā īpašuma cenu gada sākumā un beigās.

ROA var uzskatīt par pašu kapitāla atdeves koeficienta paplašinājumu: lai gan tā mēra īpašniekiem, cik lielu peļņu radīja katrs viņu ieguldījums, aktīvu atdeve mēra, cik daudz viņi nopelnīja no katra īpašuma, kas iegūts, veicot ieguldījumu.

Atsauce! Tā kā PA rādītājs raksturo uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitāti, tas raksturo arī vadības kvalitāti uzņēmumā. To bieži sauc par "atdeves likmi".

ROA parāda atdevi tīrās peļņas veidā no uzņēmuma aktīviem ( Nauda, inventārs, pamatkapitāls, debitoru parādi, nemateriālie aktīvi utt.) un nosaka uzņēmuma spēju gūt peļņu neatkarīgi no aizņemto līdzekļu apjoma kapitāla struktūrā.

Formula rādītāja aprēķināšanai

Informācija īpašuma rentabilitātes noteikšanai ir jāņem no uzņēmuma finanšu pārskatiem: bilances (veidlapa Nr. 1) un finanšu darbības pārskata (veidlapa Nr. 2). Šajos pārskatos ir ietvertas vērtības:

  • tīrā peļņa (2400. panta F. Nr. 2);
  • apgrozāmie (1200. F. panta 1. punkts) un ilgtermiņa aktīvi (1100. F. panta 1. punkts).

Svarīgs punkts! Lai iegūtu precīzu koeficienta vērtību, gada sākumā un beigās tiek ņemtas vērā apgrozāmo un ilgtermiņa līdzekļu vērtības.

RA = PE / ((OAng + OAkg) / 2) + ((VAng + VAkg) / 2), kur

  • Ārkārtas - tīrā peļņa vai zaudējumi uzņēmumam.
  • AS ng, kg - apgrozāmie līdzekļi gada sākumā un beigās.
  • VA ng, kg - pamatlīdzekļi gada sākumā un beigās.

Iepriekš minēto formulu ROA koeficienta aprēķināšanai var uzrādīt, ņemot vērā attiecīgos posteņus finanšu pārskati:

RA = st. 2400 / ((st. 1100 ng + st. 1100 kg)/2 + (st. 1200 ng + st. 1200 kg) / 2)

RA = st. 2400 / (st. 1600 ng + st. 1600 kg)/2

Aprēķinu procedūra un vienkāršots ROA vērtības noteikšanas piemērs ir parādīts videoklipā

Uzņēmuma aktīvu izmantošanas efektivitātes normālā vērtība

Prasības parastajai PA vērtībai ir līdzīgas prasībām citiem “rentabilitātes” grupas rādītājiem: tai jābūt lielākai par nulli. Ja iegūtā vērtība izrādās negatīva, tad uzņēmums strādā ar zaudējumiem.

Atsauce! ROA ir relatīvs rādītājs: to nevajadzētu uzskatīt par vienu vērtību – analīze tiek veikta, salīdzinot pa gadiem, ar atsauces vērtību vai ar līdzīgiem konkurējošo uzņēmumu rādītājiem.

Tirdzniecības uzņēmumiem un pakalpojumu sektora uzņēmumiem koeficients vienmēr būs augsts mazās īpašumu bāzes dēļ; gluži otrādi, kapitālietilpīgajām nozarēm (metalurģija, elektroenerģija, mašīnbūve u.c.) tas būs zemāks.

Atsauce! Aktīvu atdeves rādītājs, tāpat kā citi līdzīgi rādītāji, tiek mērīts procentos.

Rentabilitātes koeficienta aprēķināšanas piemēri

Praktiski piemēri palīdzēs izprast darbību secību un aktīvu atdeves koeficienta aprēķināšanas algoritmu. Kā novērtējuma objekti tika izmantoti divi objekti: Krievijas uzņēmumi- kapitālietilpīga Krievijas korporācija PJSC Avtovaz un tirdzniecības uzņēmums M.Video.

Secinājums! Aktīvu atdeves rādītājs PJSC Avtovaz 2016. gadā samazinājās tīrās peļņas samazināšanās dēļ. 2017. gadā šis rādītājs pieauga, taču neatgriezās sākotnējā līmenī. Šis lietu stāvoklis prasa pārskatīt korporācijas peļņas gūšanas politiku.

Secinājums!Īpašuma rentabilitātes rādītājs PAS M.Video 2015.-2016.g. saglabājas stabilā līmenī. 2017. gadā bija izaugsme, pateicoties tīrās peļņas pieaugumam par 21,5%. Korporācijai ir labvēlīgs finansiālais stāvoklis un stabila aktīvu un peļņas pārvaldības politika.

Ja ņemam vērā abus uzņēmumus, kapitālietilpīgajai PJSC Avtovaz ir zemāka aktīvu atdeves vērtība. Tā pamatlīdzekļiem ir augstas izmaksas, tāpēc katrai to vienībai ir mazāka peļņa. Kas attiecas uz tirdzniecības korporācija"M.Video" tā īpašumu galvenokārt pārstāv inventārs, kas ļauj sasniegt augstāku aktīvu atdevi.

Ērtākais veids, kā aprēķināt RA indikatoru, ir Excel izklājlapu redaktorā. Pievienotajā dokumentā ir sīki aprakstīti iepriekš sniegtie aprēķini.

Katra uzņēmuma saimnieciskajā darbībā tiek ņemtas vērā divas galvenās rādītāju grupas - relatīvais un absolūtais. Absolūtie ietver ieņēmumus, pārdošanas apjomu, ienākumus. Šādi rādītāji var tikai virspusēji atspoguļot uzņēmuma darbību. Precīzākai analīzei uzņēmumi izmanto relatīvos rādītājus, kas ietver rentabilitātes koeficientu, finanšu stabilitātes un likviditātes aprēķinu. Ar viņu palīdzību jūs varat uzzināt struktūrvienības attīstības dinamiku, tās perspektīvas, salīdzināt ar citām organizācijām un noteikt. Aktīvu atdeve ļauj novērtēt daudz dažādus rādītājus un iegūt informatīvu priekšstatu par jebkuras organizācijas darbu.

Ko parāda aktīvu atdeve?

Aktīvu atdeve (ROA) ir ekonomisks rādītājs, kas atspoguļo visu uzņēmuma resursu izmantošanas atdevi. Tas parāda uzņēmuma spēju atjaunot ienākumus, neņemot vērā kapitāla struktūru un pareizu finanšu resursu sadali.

Ja uzņēmuma ienākumi pārsniedz izdevumus, tas nenozīmē, ka tā darbība ir veiksmīga un efektīva. Liels ražošanas komplekss ar desmitiem darbnīcu un neliels uzņēmums ar 5-10 darbiniekiem var nopelnīt miljonu. Pirmajā gadījumā ir vērts domāt par uzņēmuma restrukturizāciju, attīstības stratēģijas maiņu vai pat... Otrajā piemērā rezultāts ir acīmredzams – uzņēmums virzās pareizajā virzienā. Kā redzam, absolūtie rādītāji ne vienmēr atspoguļo reālo ainu, vadības efektivitāte var parādīt saņemto ienākumu attiecību pret dažādām izdevumu pozīcijām.

Rentabilitāte ir sadalīta vairākās grupās:

  • pamatlīdzekļi;
  • apgrozāmie līdzekļi.

Pamatlīdzekļi

Pamatlīdzekļi ir uzņēmuma manta, kas norādīta bilancē. Lielajiem un vidējiem uzņēmumiem šis rādītājs tiek parādīts bilances pirmajā sadaļā, mazajiem - 1150. un 1170. rindā.

Ilgtermiņa naudas līdzekļi tiek izmantoti ilgāk par 1 gadu, tos nezaudējot specifikācijas un tiek daļēji novirzīti uz sniegto produktu vai pakalpojumu izmaksām.

Uzņēmuma ilgtermiņa aktīvos ietilpst:

  • pamatlīdzekļi (instrumenti, transports, Tīkla elektrība, ražotnes, nekustamais īpašums);
  • nemateriālie līdzekļi ( intelektuālais īpašums, uzņēmumu partnerattiecības);
  • naudas saistības (aizdevumi uz 1 gadu, ieguldījumi citos uzņēmumos);
  • citi fondi ().

Apgrozāmie līdzekļi

Apgrozāmais kapitāls ietver īpašumu, kas bilancē norādīts 1210., 1230. un 1250. rindā (ražošanas sadaļā). Šie līdzekļi tiek izmantoti vienam ciklam (ja tas ilgst mazāk par 1 gadu).

Indikators ietver:

  • PVN summa par iegādātajām precēm (lai to zinātu);
  • debitoru parādi;
  • krājumi;
  • naudu un to ekvivalentu.

Padoms: Lai noteiktu visu uzņēmuma aktīvu kopumu, nepieciešams summēt tekošos un ilgtermiņa līdzekļus.

Formula rentabilitātes aprēķināšanai

Aktīvu atdeve (ROA) tiek aprēķināta, dalot neto ienākumus ar aktīviem. Aprēķina formula:

ROA = NI/TA * 100%, Kur

  • NI – neto ienākumi;

Šī formula parāda neto ienākumu attiecību pret visu uzņēmuma līdzekļu summu. ROA var noteikt arī, izmantojot citu metodi:

ROA = EBI/TA * 100%, Kur

  • NI – uzņēmuma akcionāru saņemtā tīrā peļņa;
  • TA ir visu aktīvu kopums.

Citiem vārdiem sakot, ROA parāda ienākumu summu, kas nāk no katra ieguldījuma dolāra. Tas ir sava veida rentabilitātes rādītājs, kas parāda uzņēmuma efektivitāti.

Aprēķinu piemērs

Pamatojoties uz darba rezultātiem, Etal OJSC kopējie aktīvi gada sākumā sastādīja 1,267 miljardus rubļu, beigās - 1,368 miljardus rubļu. Tīrā peļņa sastādīja attiecīgi 131,70 un 153,9 miljonus rubļu. Lai aprēķinātu rentabilitāti gada sākumā un beigās, kā arī izaugsmes dinamiku, nepieciešams:

  1. ROA gada sākumā: ROA = 131,70/1267 = 0,10394 jeb 10,394%.
  2. ROA gada beigās: ROA = 153,9/1368 = 0,1125 jeb 11,25%.

Rentabilitātes izmaiņas gadā būs: Δ ROA = 11,25%/10,394% = 1,082. Rentabilitātes rādītājs gadā palielinājās par 1,082.

Rentabilitātes standarti

Atbilstoši uzņēmumu vidējiem darbības rādītājiem ir standarti, kas atspoguļo efektīvu saimniecisko darbību. Šie standarti ir atkarīgi no uzņēmuma specifikas:

Visaugstākie ROA rādītāji jāuzrāda uzņēmumiem, kas pārdod preces. Tas ir saistīts ar ievērojamu ilgtermiņa līdzekļu trūkumu. Ražošanas rūpnīcas Dārgo industriālo iekārtu dēļ tiem ir vairāk aktīvu, tāpēc to rentabilitātes rādītāji ir ievērojami zemāki.

Padoms: augsti rentabilitātes rādītāji var liecināt ne tikai par efektīvu uzņēmuma darbību, bet arī norādīt uz paaugstinātiem riskiem.

Piemēram, uzņēmums paņēma kredītu par lielu summu, kas ietekmēs ROA tās pieauguma virzienā, taču tas vēl neliecina par saņemtās naudas efektīvu sadali. Tāpēc, analizējot finanšu darbības uzņēmumiem ir jāņem vērā aizņemtie līdzekļi un jāanalizē finanšu stabilitāte un visu izdevumu struktūra.

Faktori, kas nosaka rentabilitāti

ROA ir apkopojošs uzņēmuma darbības rādītājs, analizējot izdevumu un peļņas attiecību. Taču to ietekmē gan ekonomiskie apstākļi, gan iekšējie organizatoriskie faktori.

Ārējie nosacījumi ir materiālu izmaksas, izejvielas ražošanai, konkurentu cenu stratēģijas, politiskā situācija valstī, izmaiņas likumdošanā, piedāvājuma un pieprasījuma attiecības.

Iekšējie organizatoriskie faktori ietver:

  1. darba ražīgums;
  2. tehniskie rādītāji, iekārtu jauda;
  3. ražošanas cikla organizēšanas metode;
  4. vadības lēmumi utt.
  1. tirdzniecības apgrozījuma paātrināšana;
  2. produktu izmaksu pieaugums;
  3. samazinot izmaksas.

Pēc Rietumu ekonomistu domām, šo rādītāju ietekmē vairāk nekā 30 faktori, kas atspoguļo pašreizējo tirgus situāciju, kapitāla intensitāti, tirgus apstākļus u.c. Aprēķinot rentabilitātes rādītāju, jāņem vērā sezona, iekārtu dīkstāves, defekti, pieprasījumu mazinoši krīzes notikumi. Dažreiz ir vieglāk pārdot uzņēmumu un ieguldīt tajā ieņēmumus.

Saglabājiet rakstu ar 2 klikšķiem:

Aktīvu atdeve ir viens no svarīgākajiem uzņēmuma darbības rādītājiem. Visbiežāk to izmanto uzņēmumu īpašnieki un vadītāji, lai noteiktu darba stratēģiju, un investori, lai izvērtētu alternatīvus projektus. Šī rādītāja analīze ir svarīgs punkts jebkurā biznesa plānā, kas paver izaugsmes un attīstības perspektīvas.

Saskarsmē ar

Mērvienība:

% (procenti)

Rādītāja skaidrojums

Aktīvu atdeve (ROA) - parāda uzņēmuma aktīvu izmantošanas efektivitāti peļņas gūšanai Augsta rādītāja vērtība norāda uz labiem uzņēmuma darbības rādītājiem Vērtību var interpretēt šādi: Par katru rubli tika saņemtas X kapeikas tīrās peļņas no izmantotajiem aktīviem .Aprēķina kā iegūtās tīrās peļņas (vai neto zaudējumu) attiecību pret vidējo gada aktīvu summu.Informāciju par aktīvu vērtību var iegūt no bilances, savukārt informāciju par tīrās peļņas apjomu var iegūt iegūts no peļņas vai zaudējumu aprēķina (peļņas aprēķina).

Standarta vērtība:

Indikatoram nav vienas standarta vērtības. Nepieciešams to analizēt dinamikā, tas ir, salīdzinot dažādu gadu vērtību studiju periodā. Turklāt ir vērts salīdzināt rādītāja vērtību ar tiešo konkurentu vērtībām (kuriem ir vienāda izmēra pēc aktīvu vai ienākumu apjoma).

Jo augstāks rādītājs, jo efektīvāks ir viss vadības process, jo aktīvu atdeves rādītājs veidojas visu uzņēmuma darbību ietekmē.

Indikatora vērtība Krievijā:

Krievijā rādītāja dinamika bija šāda:

Rīsi. 1 Aktīvu atdeves izmaiņas 1995.-2017. gadā, %

Ir acīmredzams, ka iekšzemes uzņēmumu rentabilitāte kopš 2008. gada ir saglabājusies ārkārtīgi zema. Iemesli tam ir cenu samazināšanās daļai eksporta preču, eksporta produkcijas realizācijas apjomu samazināšanās, vietējā tirgus vājināšanās u.c.

Piezīmes un pielāgojumi

1. Aktīvu vērtība var būtiski svārstīties visa gada garumā, tādēļ, ja šāda informācija ir pieejama, ir jāņem vērā vērtības ceturkšņa, mēneša vai nedēļas beigās.

2. Daži autori apgalvo, ka rentabilitātei nav negatīvas vērtības, tāpēc tīro zaudējumu gadījumā nepieciešams uzstādīt nulli un atsevišķi aprēķināt zaudējumu koeficientu. Šī pieeja nav pareiza, jo pastāv negatīvas rentabilitātes jēdziens.

Norādījumi indikatora atrašanas problēmas risināšanai ārpus standarta robežām

Aktīvu struktūras optimizēšana samazinās to apjomu un palielinās rentabilitāti, ja ģenerētās peļņas apjoms palielinās vai saglabāsies iepriekšējā līmenī.

Ņemot vērā, ka aktīvu atdeve veidojas absolūti visu iekšējo un ārējo faktoru ietekmē, rezerves rādītāja paaugstināšanai ir atrodamas visās uzņēmuma darbības jomās. Kopumā jāstrādā pie izdevumu apjoma samazināšanas un ienākumu palielināšanas.

Aprēķina formula:

Aktīvu atdeve = neto peļņa (tīrie zaudējumi) / vidējie gada aktīvi * 100% (1)

Aktīvu vidējā summa gadā = Kopējie aktīvi gada sākumā/2 + Kopējie aktīvi gada beigās/2 (2)

Vidējie gada aktīvi = aktīvu vērtību summa katra ceturkšņa beigās / 4 (3)

Vidējā gada aktīvu summa = aktīvu vērtību summa katra mēneša beigās / 12 (4)

Vidējie gada aktīvi = aktīvu vērtību summa katras nedēļas beigās / 51 (5)

Vidējie gada aktīvi = aktīvu vērtību summa katras dienas beigās / 360 (6)

Aktīvu apjoms svārstās visa gada garumā, tāpēc formula 3 dos precīzāku rezultātu nekā formula 2. Formula 4 būs precīzāka nekā formula 3 utt. Formulas izvēle ir atkarīga no analītiķim pieejamās informācijas.

Aprēķinu piemērs:

Uzņēmums OJSC "Web-Innovation-plus"

Mērvienība: tūkstoši rubļu.

Aktīvu atdeve (2016) = 743/(4077/2 + 4417/2)*100 = 17,49%

Aktīvu atdeve (2015) = 651/ (4638/2 + 4417/2) *100 = 14,38%

Pētījuma laikā palielinājās aktīvu atdeve. Ja 2015. gadā AAS “Web-Innovation-plus” par katru ieguldīto aktīvu rubli saņēma 14,38 kapeikas tīrās peļņas, tad 2016. gadā tā bija jau 17,49 kapeikas. Faktori šādam pieaugumam ir apgrozāmo līdzekļu struktūras optimizācija un tīrās peļņas apjoma pieaugums. Kopumā uzņēmuma darbība bija efektīva 2015.-2016.

Līzings kā maksāšanas veids starp partneriem nozīmē finansiālas attiecības, kas sastāv no noteikta īpašuma nodošanas lietošanā: aprīkojuma, nekustamā īpašuma utt.

Faktiski tiek nodrošināti tikai finanšu līzinga veidi: darījumā aktīvi iesaistās trīs puses - pārdevējs, līzinga ņēmējs un līzinga devējs. Taču līzinga veidu klasifikācija ietver arī darījumus, kad piegādātājs iegādājas iekārtas bez vienošanās ar pircēju - operatīvo līzingu.

Kas nepieciešams, lai noslēgtu līgumu, kas nosaka līzinga attiecības? Pirmkārt, pārdevējs (vai līzinga preču piegādātājs) pārbauda pircēja maksātspēju līdz plkst ekonomiskā analīze partnera aktivitātes.

Ekonomiskā formula aktīvu atdevei.

ROA būtībā ir koeficients, kas ir vienāds ar attiecību: uzskaites peļņa, kas saņemta, pārdodot preces/pakalpojumus - vidējais gada rādītājs par ieguldītā kapitāla izmaksām kopumā.

Skaitliskā izteiksmē tas tiek parādīts kā ārkārtējā stāvokļa (tīrās peļņas) un kopējo aktīvu vērtības koeficients analizētajā periodā.

Ra = P/A;

Kāda ir līzinga būtība un veidi finanšu attiecību ziņā? Būtībā tas ir kreditēšanas veids, kurā uzņēmumi/organizācijas papildina pamatlīdzekļus.

Svarīgs! Aktīvu atdeve ir tieši atkarīga no jomas, kurā uzņēmums darbojas. Kapitālintensīvām nozarēm, piemēram, enerģētikas nozarei vai dzelzceļa transportam, parasti ir zemāks rentabilitātes līmenis.

Pakalpojumu sektorā, kurā tiek veikti nelieli kapitālieguldījumi un minimāls apgrozāmais kapitāls, ir par lielumu augstāka aktīvu atdeve.

Aktīvu atdeves koeficienta formula.

KRA (aktīvu atdeves rādītājs): organizācijas/uzņēmuma PE (tīrās peļņas) attiecība pret kopējiem aktīviem. Aprēķinot formulu, par kārtējiem aizdevumiem samaksātie procenti netiek ņemti vērā.

Kas raksturo KRA? Pirmkārt, šis rādītājs atspoguļo vadības spēju efektīvi izmantot aktīvus, lai palielinātu peļņu.

Turklāt KRA parāda rentabilitāti no visiem avotiem: gan pašu kapitāla, gan parāda kapitāla.

Dažkārt praksē tiek izmantotas opcijas, lai aprēķinātu rentabilitātes koeficientu, ņemot vērā EBIT (peļņu pirms kārtējo kredītu procentiem un nodokļiem).

Izmantojot šo aprēķina metodi, uzņēmumi vai organizācijas, kas izmanto aizņemto kapitālu, ir mazāk rentabli.

Lai gan darbības efektivitāte var būt ievērojami augstāka augsts līmenis, salīdzinot ar uzņēmumiem, kas finansēšanai izmanto tikai pašu kapitālu.

Svarīgs! Aprēķinot KRA (aktīvu atdeves koeficientu), vēlams izmantot datus no gada pārskata. Ja ņem vērā ceturkšņa rādītājus, koeficientu reizina ar pārskata periodu skaitu gadā.

Bilances aktīvu atdeves formula.

Visu bilancē esošo aktīvu atdeve procentos ir peļņas pēc nodokļu nomaksas (neto) attiecība pret aktīviem, neskaitot dibinātāju parādu par iemaksām pārvaldības sabiedrībā (pamatkapitālā) un akcijas, kas iegādātas no akcionāriem.

ChP/U * (360/P) * (1/VB);

  • NP/U - pārskata perioda tīrā peļņa vai zaudējumi;
  • VB – bilances valūta.

Neto aktīvu atdeves formula.

Uzņēmuma neto aktīvi atspoguļo īpašuma reālo vērtību, kas tiek noteikta reizi gadā, atskaitot parādus.

Kāda ir atšķirība starp uzņēmuma/organizācijas saistībām un aktīviem? Neto aktīvi ir starpība starp uzskaites vērtību un parāda saistībām.

Negatīvā neto aktīvu vērtība nozīmē, ka saskaņā ar grāmatvedības pārskatu parāda saistību apjoms pārsniedz uzņēmuma aktīvu vērtību kopumā. Tam ir īpašs termins – īpašuma nepietiekamība.

Neto aktīvi tiek aprēķināti pēc bilances datiem. Pasīvi neietver rezerves un nākamo periodu ienākumus.

Ja pārskata gada beigās neto aktīvi ir mazāki par statūtkapitālu, uzņēmumam ir pienākums samazināt pamatkapitāla lielumu līdz savu neto aktīvu rādītājiem.

Jāpiebilst, ka, ja samazinājuma rezultātā pamatkapitāla lielums ir mazāks par likumā noteikto, tad šis fakts ir būtisks pamats sabiedrības likvidācijai.

Kas attiecas uz dividendēm: akciju sabiedrības ir tiesības pieņemt lēmumus par maksājumu tikai tad, ja NAV ir lielāka vai vienāda ar pamatkapitālu un rezerves kapitālu plus delta starp tā saukto priekšrocību akciju nominālvērtību un likvidācijas vērtību.

Aktīvu neto atdeves rādītājs ir tīrās peļņas un ieņēmumu no preču/pakalpojumu pārdošanas koeficients.

Kchr = PE/VP;

  • PE – tīrā peļņa;
  • VP – ieņēmumi no pārdošanas.

Būtībā neto rentabilitātes koeficients atspoguļo uzņēmuma rentabilitāti pēc ārkārtas situācijas likmes uz vienu pārdotās produkcijas naudas (valūtas) vienību. Kchr korelē ar uzņēmuma grāmatvedības rentabilitāti.

Apgrozāmo līdzekļu atdeves formula.

RCA (Return on Currency Assets) – apgrozāmo līdzekļu atdeve. Ko parāda šis koeficients? Kāda ir uzņēmuma peļņa uz apgrozāmo līdzekļu vienību. Procenti tiek parādīti šādi:

RCA = ChP/U * (360/P) * (1/OA);

  • PE - pārskata perioda tīrā peļņa vai zaudējumi;
  • P – periods, piemēram, gads;
  • OA – apgrozāmie līdzekļi.

Apgrozāmo līdzekļu atdeves formula.

Rezultātā, lai veiktu visaptverošu OR (apgrozāmo līdzekļu) izmantošanas efektivitātes novērtējumu, tiek ņemti vērā TA rentabilitātes rādītāji ( apgrozāmie līdzekļi) saskaņā ar ārkārtas situāciju (tīrā peļņa).

PTA = PE/vidējās izmaksas TA;

  • kur: CSN – apgrozāmo līdzekļu atdeve.

Izanalizējusi uzņēmuma darbību, līzinga kompānija pieņem lēmumu nodot īpašumu pircējam. Jāņem vērā, ka līzings, kura veidus un priekšrocības nosaka puses, nozīmē:

1. Pirmkārt, pircējs saņem preci (aprīkojumu) lietošanai, neveicot pilnu samaksu. Varat arī nodot iekārtu izmēģinājumam, pirms to pilnībā iegādājaties.

Finanšu līzingā iekārta pāriet nomnieka īpašumā, pilnībā samaksājot norunātās izmaksas pēc līguma termiņa beigām.

Darbības: iznomātājs, uzņemoties risku un risku, iegādājas aprīkojumu un par noteiktu samaksu nodod to lietošanā nomniekam uz noteiktu laiku.

Atgriežams: ar šo shēmu īpašnieks pārdod uzņēmumam līzingā ņemto priekšmetu un nomā to pašu aprīkojumu, tādējādi kļūstot par līzingu.

2. Otrkārt, salīdzinot ar tradicionālo kreditēšanu, līzinga maksājumiem ir elastīgāks grafiks.

Jāņem vērā, ka līzinga līgumu veidi paredz noteiktas nodokļu priekšrocības visām darījuma pusēm, piemēram: līzinga ņēmējs ir atbrīvots no izdevumiem, kas saistīti ar līzinga aktīva piederību īpašumā, un viņam ir iespēja iegādāties iekārtas par atlikušo vērtību pēc tā termiņa beigām. no līguma.