Mēģināsim saprast, kā tiek veikta uzņēmuma bilances likviditātes analīze un kādi ir galvenie likviditātes koeficientu veidi novērtēšanai.

Uzņēmuma bilances likviditāte

Uzņēmuma bilances likviditāte– uzņēmuma spēja segt savas saistības pret kreditoriem, izmantojot savus aktīvus. Bilances likviditāte ir viens no svarīgākajiem uzņēmuma finanšu rādītājiem un tieši nosaka maksātspējas pakāpi un finanšu stabilitātes līmeni. Jo augstāka ir bilances likviditāte, jo lielāks ir uzņēmuma parādu atmaksas ātrums. Zema bilances likviditāte ir pirmā bankrota riska pazīme.

Bilances likviditātes analīze ir visu uzņēmuma aktīvu un saistību grupējums. Tātad aktīvi tiek sarindoti pēc to realizācijas pakāpes, t.i. Jo lielāka ir aktīva likviditāte, jo augstāks ir tā pārvēršanas naudā ātrums. Pašiem fondiem ir maksimālā likviditātes pakāpe. Uzņēmuma saistības tiek sarindotas atbilstoši termiņa pakāpei. Zemāk esošajā tabulā parādīts uzņēmuma aktīvu un saistību grupējums.

Uzņēmuma aktīvu veidi Uzņēmuma saistību veidi
A1 Pieder maksimālais ātrumsīstenošana Nauda un īstermiņa. somu pielikumus P1 Augsts briedums Kreditori
A2 Ir liels ieviešanas ātrums Debitoru parādi<12 мес. P2 Mērens briedums Īstermiņa saistības un aizdevumi
A3 Izmantojiet lēnu ieviešanas ātrumu Debitoru parādi >12 mēneši, krājumi, PVN, nepabeigtie darbi P3 Zems briedums ilgtermiņa pienākumi
A4 Grūti pārdot aktīvus Ilgtermiņa līdzekļi P4 Pastāvīgās saistības Uzņēmuma pašu kapitāls

Uzņēmuma bilances likviditātes analīze. Maksātspējas novērtējums

Lai novērtētu uzņēmuma bilances likviditāti, nepieciešams veikt salīdzinošu analīzi starp attiecīgo grupu aktīvu un saistību lielumu. Zemāk esošajā tabulā ir sniegta uzņēmuma likviditātes analīze.

Likviditātes analīze Maksātspējas novērtējums
A1 > P1 Uzņēmums var nomaksāt savas steidzamākās saistības, izmantojot absolūti likvīdus aktīvus
A2 > P2 Īstermiņa saistības pret kreditoriem uzņēmums var nomaksāt ar ātri realizējamiem aktīviem
A3 > P3 Uzņēmums var atmaksāt ilgtermiņa aizdevumus, izmantojot lēni pārdodamus aktīvus
A4 ≤ P4 Šī nevienādība tiek izpildīta automātiski, ja ir izpildītas visas trīs nevienādības. Uzņēmumam ir augsta pakāpe maksātspēju un var dzēst dažāda veida saistības ar atbilstošiem aktīviem.

Dažāda veida uzņēmuma aktīvu un saistību nevienlīdzību analīze un ieviešana ļauj spriest par bilances likviditātes pakāpi. Ja ir izpildīti visi nosacījumi, atlikums tiek uzskatīts par absolūti likvīdu. Analizējot bilanci, jāņem vērā, ka likvīdāki aktīvi var segt mazāk steidzamas saistības.

Meistarklase: “Bilances likviditātes analīzes un novērtēšanas piemērs”

Bilances likviditātes rādītāji. Absolūts un relatīvs

Nākamajā likviditātes analīzes posmā tiek novērtēti uzņēmuma maksātspējas rādītāji un aprēķināti šādi divi absolūtie koeficienti:

Pašreizējā likviditāte– rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma spēju īstermiņā atmaksāt saistības.

Paredzamā likviditāte– rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma spēju atmaksāt parādus nākotnē.

Bilances likviditātes analīze ļauj noteikt resursu pieejamību saistību dzēšanai kreditoriem, taču tā ir vispārīga un neļauj precīzi noteikt uzņēmuma maksātspēju. Šim nolūkam praksē tiek izmantoti relatīvās likviditātes rādītāji. Apskatīsim tos sīkāk.

Pašreizējā attiecība (Pašreizējā attiecība) – rādītājs, kas atspoguļo pakāpi, kādā aktīvi sedz uzņēmuma steidzamākās un vidēja termiņa saistības. Koeficienta aprēķināšanas formula ir šāda:

Ātrā attiecība(Ātrā attiecība) – rādītājs, kas atspoguļo pakāpi, kādā augsti likvīdi un ātri realizējami aktīvi sedz uzņēmuma īstermiņa saistības. Absolūtās likviditātes koeficienta aprēķināšanas formula ir šāda:

Ātri attiecība > 0,7.

Absolūtās likviditātes rādītājs (Skaidras naudas attiecība) – parāda, cik lielā mērā likvīdākie aktīvi sedz uzņēmuma īstermiņa saistības. Ātrās likviditātes aprēķināšanas formula ir šāda:

Praksē tiek apsvērta šī rādītāja optimālā vērtība Skaidra nauda attiecība > 0,2.

Kopējā bilances likviditāte(Kopējā likviditāte) – rādītājs, kas atspoguļo pakāpi, kādā uzņēmuma aktīvi atmaksā visas savas saistības. To aprēķina kā attiecību starp aktīvu un saistību svērto summu pēc formulas:

Praksē tiek apsvērta šī rādītāja optimālā vērtība Kopā likviditāte > 1.


Pašu apgrozāmā kapitāla nodrošinājuma koeficients– atspoguļo pakāpi, kādā uzņēmums izmanto savu apgrozāmo kapitālu. Formula ir parādīta zemāk:

Rādītāja normatīvā vērtība ir K sos > 0,1.

Kapitāla veiklības koeficients– atspoguļo kapitāla apjomu rezervēs. Aprēķina formula ir šāda:

Šis rādītājs tiek analizēts laika gaitā, un tā tendence samazināties tiek uzskatīta par optimālu. Papildus uzrādītajiem rādītājiem, lai analizētu bilances likviditāti, uzņēmumi izmanto rādītājus, kas ietver uzņēmuma pamatdarbību, naudas plūsmas lielumu, kapitāla manevrēšanas rādītājus utt.

Meistarklase: "AAS Gazprom likviditātes rādītāju novērtēšanas piemērs." Piemērs ar secinājumiem

Kopsavilkums

Bilances likviditātes analīze ir svarīgs uzņēmuma uzdevums attiecībā uz aktīvu un pasīvu stāvokli, kā arī spēju savlaicīgi un pilnībā nomaksāt savas saistības pret aizņēmējiem. Jo augstāka ir bilances likviditāte, jo augstāka ir uzņēmuma maksātspēja un mazāks bankrota risks. Novērtējot uzņēmuma maksātspēju, ir jāanalizē koeficienti laika gaitā un salīdzinājumā ar nozares vidējiem rādītājiem. Tādējādi tiks identificēti iespējamie draudi bankrota riskam.

Likviditāte ir viens no galvenajiem ekonomikas jēdzieniem. Kopumā tas ir vajadzīgs, lai investori un aizdevēji saprastu, cik ienesīgs ir ieguldījums konkrētajā aktīvā.

Uzziņai: aktīvi ir saimnieciskās vienības līdzekļi, no kuriem plānots saņemt pabalstus.

Kas ir likviditāte vienkāršos vārdos

Likviditāte ir aktīvu spēja pārvērst naudā bez zaudējumiem. Jo ātrāk aktīvs tiek pārvērsts naudā, jo likvīdāks tas ir.

Šī termina būtību visvieglāk var saprast vienkāršs piemērs. Pieņemsim, ka jums ir vairāki aktīvi: nekustamais īpašums, banku pieprasījuma noguldījumi un vērtspapīri. Kurš būs šķidrāks? Lai atbildētu uz šo jautājumu, jums ir jāsaprot, kuru no tālāk norādītā var realizēt ātrāk vai pārvērst skaidrā naudā bez zaudējumiem? Šobrīd pārdot nekustamo īpašumu ir diezgan sarežģīti, turklāt tas prasīs izdevumus par papīru kārtošanu utt., nemaz nerunājot par ievērojamām laika izmaksām.

Kas attiecas uz vērtspapīru pārdošanas iespēju, to ietekmē daudzi faktori: to veids, dzēšanas datums, tirgus situācija, valūtas kursi, kotācijas utt. Jebkurā gadījumā ir acīmredzams, ka to īstenošana prasīs ievērojamas morālas un finansiālas izmaksas.

Pieprasījuma depozīts nozīmē ieguldījumu Nauda bankai ar iespēju tos izņemt jebkurā laikā. Attiecīgi šis aktīvs ir likvīdākais, jo jūs varat pārvērst savu ieguldījumu skaidrā naudā pēc iespējas īsākā laikā, neradot nekādas izmaksas. Un, ja jums tuvākajā laikā var būt nepieciešama nauda, ​​tad viņš ir labākais variants no ierosinātajiem.

Apskatīsim mūsu piemēru. Pieprasījuma depozīts, kā mēs noskaidrojām, ir likvīdākais aktīvs. Tajā pašā laikā tas ir arī vismazāk rentabls. Parasti, procentu likme bankās tas ir minimāls. Attiecīgi šis aktīvs ir arī vismazāk riskants. Tie. naudas zaudēšanas riski šajā gadījumā ir samazināti gandrīz līdz nullei.

Investīcijas nekustamajā īpašumā ir izdevīgākas, taču arī riskantākas. Vienmēr pastāv iespēja, ka mājas vērtība samazināsies. Visbeidzot, ieguldījumi vērtspapīros ir riskantākais ieguldījumu veids. Galu galā ir ārkārtīgi grūti noteikt, kā, piemēram, mainīsies biržas akciju kotācijas. Attiecīgi visvairāk augsti riski. Tāpēc risks darbojas kā maksājums par lieliem ienākumiem.

Likviditātes pamatu pārzināšana ir svarīga ne tikai individuālajiem ieguldījumiem, bet arī banku un uzņēmumu funkcionēšanai.

Uzņēmuma likviditāte

Sugu klasifikācija

Iepriekš minētais piemērs palīdzēs izprast uzņēmuma likviditātes veidus. Atkarībā no spējas pārvērst aktīvus skaidrā naudā tos iedala vairākos veidos:

  • ļoti šķidrs (A1);
  • ātrais šķidrums (A2);
  • lēns šķidrums (A3);
  • grūti likvidējams (A4).

Likvīdākais aktīvs ir nauda, ​​jo nav nepieciešamas nekādas manipulācijas, lai to pārvērstu naudā. Ātri likvīdi aktīvi parasti ietver debitoru parādus, kas nepārsniedz vienu gadu. Lēni likvīdos aktīvos ietilpst: debitoru parādi gada laikā, nepabeigtā ražošana, krājumi, PVN. Grūti likvīdi aktīvi ir ilgtermiņa līdzekļi (ēkas, būves), kuriem ir ilgs pārdošanas periods.

Zināšanas par likviditātes veidiem ir nepieciešamas, lai pareizi novērtētu, cik uzņēmums ir kredītspējīgs un maksātspējīgs. Šie divi, no pirmā acu uzmetiena līdzīgi jēdzieni, atšķiras šādi. Kredītspēja parāda uzņēmuma spēju atmaksāt saistības, izmantojot augsti likvīdus un ātri likvīdus aktīvus. Un maksātspēja - ar visu veidu aktīvu palīdzību. Attiecīgi vērtēšanai svarīgs ir maksātspējas rādītāju aprēķins finansiālais stāvoklis uzņēmums pēc tās likvidācijas vai pārdošanas. Kredītspēja ir nepieciešama, pirmkārt, aizdevējiem, lai novērtētu aizņemtā kapitāla izmaksas.

Video par uzņēmuma likviditātes rādītājiem:

Uzņēmuma likviditāte ir uzņēmuma spēja pēc iespējas ātrāk nomaksāt saistības. Tas parāda viņas finansiālo stabilitāti. Uzņēmuma likviditāte nozīmē, ka tam ir apgrozāmie līdzekļi tādā apjomā, kas ir pietiekams īstermiņa saistību izpildei. Kopumā uzņēmumu var uzskatīt par likvīdu, ja apgrozāmo līdzekļu apjoms pārsniedz īstermiņa parādu summu.

Likviditātes rādītāji: bilances formula

Lai novērtētu likviditātes līmeni, tiek izmantoti rādītāji un koeficienti. Tās var būt gan absolūtas, gan relatīvas. Absolūtie rādītāji ietver:

  • pašreizējā likviditāte;
  • paredzamā likviditāte.

Relatīvos rādītājus atspoguļo šādi likviditātes rādītāji:

  • strāva;
  • ātri;
  • absolūts.

Likviditātes līmeni aprēķina, salīdzinot aktīvus pēc likviditātes pakāpes (skaitītājā) un saistības (saistības) saucējā. Tāpēc, lai aprēķinātu likviditātes rādītājus, jums vajadzētu atsaukties uz uzņēmuma bilanci. Iepriekš tika parādīts aktīvu sadalījums pēc likviditātes līmeņa. Tāpēc tagad aplūkosim saistības (saistības bilancē). Tie ir sadalīti atkarībā no termiņu pieauguma līmeņa:

  • steidzamākie pienākumi (P1): piesaistītie līdzekļi;
  • vidēja termiņa saistības (P2): īstermiņa parādi;
  • ilgtermiņa saistības (P3);
  • pastāvīgās saistības (P4) (pašu kapitāls).

A1 pārsniedz P1;
A2 ir augstāks par P2;
A3 ir lielāks par P3;
A4 pārsniedz P4.

Vispirms apskatīsim absolūtās likviditātes rādītāju aprēķināšanas metodes.

Pašreizējā likviditāte nepieciešams, lai atspoguļotu īstermiņa saistību seguma absolūto summu, izmantojot likvīdākos aktīvus (A1 un A2). Respektīvi, formula pašreizējās likviditātes aprēķināšanai pasniegts kā:

Pašreizējā likviditāte= (A1 + A2) – (P1 + P2)

Paredzamā likviditāte ir nepieciešams, lai aprēķinātu A3 (lēni pārdodot aktīvus) pārsnieguma absolūto vērtību ilgtermiņa saistības(P3). Formula izskatās šādi:

Paredzamā likviditāte= A3 – P3

Tas nepieciešams, lai aprēķinātu uzņēmuma spēju pildīt savas saistības ar apgrozāmo līdzekļu palīdzību (kurā ietilpst visi aktīvi, izņemot A4).

Pašreizējā attiecība = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (bilances līnijas): (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Ātrā attiecība ir nepieciešams, lai aprēķinātu iespēju izpildīt īstermiņa saistības, izmantojot pirmās divas aktīvu grupas (A1 un A2).

Ātrās vai steidzamas likviditātes rādītājs = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Bilances formula (rindas): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Palīdz aprēķināt spēju pildīt īstermiņa saistības, izmantojot A1, t.i. augsti likvīdi aktīvi.

Absolūtās likviditātes rādītājs = A1/ (P1 + P2).

Šis rādītājs ir nepieciešams, lai aprēķinātu uzņēmuma finansiālo uzticamību.

Bilances līniju numuru formula: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Kā redzat, aprēķinu formulas atšķiras viena no otras tikai skaitītājos. Saucējs paliek nemainīgs.

Par banku

Likviditātes jēdziens ir nepieciešams arī veiksmīgai banku darbībai. Tajā pašā laikā bankai ir svarīgi ne tikai pareizi novērtēt aizņēmēja uzņēmuma likviditāti, lai pamatotu aizdevuma izsniegšanu. Jāņem vērā arī sava likviditāte, lai atbilstu Centrālās bankas noteiktajiem banku rādītājiem un noturētos uz ūdens banku biznesā.

Banku darbības analīzei tiek izmantoti uzņēmuma likviditātes analīzei līdzīgi rādītāji. Šim nolūkam tiek izmantoti šādi banku standarti, kas noteikti Krievijas Federācijas Centrālās bankas instrukcijā Nr. 139-I:

  • H1 ir vesela rādītāju grupa, kas ietver:

N1.0 – atspoguļo bankas pašu kapitāla pietiekamību un ir galvenais banku darbības rādītājs. Tieši par šī rādītāja neievērošanu tiek anulēts liels skaits banku licenču. Pašlaik Krievijas Federācijas Centrālās bankas noteiktā minimālā vērtība ir 8%.

H1.1 – parāda pamatkapitāla pietiekamību. Minimālā vērtība ir 4,5%.

N1.2 – parāda pamatkapitāla pietiekamību un ir noteikts 6%.

  • N2 – tūlītējas likviditātes standarts. Parāda bankas spēju atmaksāt savas saistības vienas darba dienas laikā. Minimālā pieļaujamā vērtība ir 15%.
  • N3 – pašreizējās likviditātes rādītājs. Atspoguļo kredītiestādes spēju izpildīt savas saistības tuvāko 30 dienu laikā. Minimālais standarta līmenis ir 50%.
  • N4 – ilgtermiņa likviditātes rādītājs. Parāda kredītiestādes spēju izturēt savu saistību neizpildes risku sakarā ar naudas līdzekļu izvietošanu ilgtermiņa aktīvos. Indikatora maksimālā vērtība ir iestatīta uz 120%.

Šie ir galvenie likviditātes standarti, lai gan Instrukcijās ir izcelti arī citi.

Par vērtspapīriem

Likviditātes jēdziens tiek plaši izmantots vērtspapīru tirgū, veicot ieguldījumus. Tādējādi vērtspapīri atšķiras pēc to likviditātes līmeņa.

Viens no likvīdākajiem vērtspapīriem ir obligācijas, īpaši valsts obligācijas. Tā kā tā emitente (t.i., izdevēja) ir valsts, kurai uzticības līmenis tradicionāli ir augstāks nekā privātajiem uzņēmumiem, tad ar to saistīto saistību nepildīšanas risks ir minimāls. Tomēr saskaņā ar iepriekš izklāstīto investīciju zelta likumu šāda vērtspapīra rentabilitāte būs minimāla. Korporatīvā obligācija tiks uzskatīta par likvīdāku vērtspapīru. Tā emitents ir privāts uzņēmums. Turklāt, jo tuvāk obligācijas dzēšanas datums, jo likvīdāka tā ir.

Akcijas ir mazāk likvīdas nekā obligācijas. To vidū likvīdākās ir lielāko uzticamo uzņēmumu un banku akcijas, tā sauktās “zilās čipsas”. Tajos ietilpst, piemēram, Gazprom, VTB, Sberbank utt. Tā kā šiem uzņēmumiem bankrots praktiski nedraud, tad investīciju risks tajos tiek samazināts līdz minimumam. Tomēr to rentabilitāte ir minimāla. Starp akcijām vismazāk likvīdas ir jaunu uzņēmumu akcijas, kurām vēl nav bijis laika plaši nostiprināties tirgū. Tādējādi viens no riskantākajiem ieguldījumiem ir ieguldījumi riska kapitāla firmu akcijās. Tomēr ienesīgums no tiem būs ievērojami augstāks nekā no investīcijām blue chips.

Tas attiecas uz klasiskajiem vērtspapīriem. Taču ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas Krievijā ir vēl mazāk zināmi: fjūčeri, nākotnes līgumi, opcijas utt. Šie vērtspapīri ir mazāk likvīdi, jo tajos ieguldīšanas risks ir visnozīmīgākais.

Tādējādi likviditātes rādītāju aprēķināšana ir svarīga ne tikai uzņēmumā. Bez tā nevar iztikt ne banka, ne privātie investori, ne pat parasta mājsaimniecība.

Uzņēmuma likviditāte- tas ir nosacīts termins, kas nozīmē, ka uzņēmumam ir apgrozāmie līdzekļi tādā apjomā, kas teorētiski ir pietiekams īstermiņa saistību dzēšanai, pat ja tiek pārkāpti līgumos paredzētie atmaksas termiņi; citiem vārdiem sakot, uzņēmums ir likvīds, ja apgrozāmie līdzekļi formāli pārsniedz īstermiņa saistības.

Šīs koncepcijas loģika izriet no pieņēmuma, ka kārtējās darbības laikā kreditoru parādi tiek dzēsti, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Citiem vārdiem sakot, šim nolūkam netiek pārdoti ilgtermiņa aktīvi.

Tiek veikta uzņēmuma likviditātes rādītāju analīze programmā FinEkAnalysis blokā Maksātspējas analīze.

Uzņēmuma likviditātes rādītāji

Likviditātes rādītāju nozīme ir salīdzināt kārtējo parādu apjomu un uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus, kas nodrošinās šo parādu atmaksu. Ir šādi uzņēmuma likviditātes rādītāji:

Uzņēmuma likviditātes vadība

Lai palielinātu likviditāti, uzņēmumi veic šādus pasākumus.

1. Tiek apsvērta uzticama finansiālā stāvokļa uzlabošanas metode ražošanas dažādošana, aktīvu izkliedēšana visā dažādi veidi aktivitātes. Dažos gadījumos ražošanas darbības jomu samazināšana ir efektīva. Starp iekšējiem nemaksāšanas faktoriem ir tādi, kuru likvidēšana tieši atkarīga no grāmatvedības un vadības kopīgā darba. Tie ietver:

  • pašu apgrozāmā kapitāla trūkums,
  • debitoru un kreditoru parādu pieaugums,
  • produktu pārdošanas cenas noteikšanas mehānisma nepilnības,
  • vāja līguma disciplīna.

2. Būtisks faktors, kas ietekmē uzņēmuma finansiālā stāvokļa uzlabošanos, ir debitoru parādu atmaksa uzņēmumiem. Viens no debitoru parādu rašanās iemesliem ir neregulētās attiecības starp uzņēmumu un banku, kas rada nopietnas finansiālas problēmas.

3. Kā iespējami papildu finansējuma avoti netradicionālas metodes materiālās bāzes atjaunošana un paātrināta pamatlīdzekļu modernizācija, piemēram līzings.

Iznomātājs, nodrošinot nomnieku ar pamatlīdzekļiem uz līgumā noteikto laiku un par atlīdzību, pēc būtības īsteno kredīta darījumam raksturīgos steidzamības, atmaksas un samaksas principus. Iznomātājs un nomnieks pārvalda kapitālu nevis naudas, bet ražošanas formā, kas tuvina līzingu investīcijām un krasi palielina tā ekonomisko nozīmi.

4. Līguma disciplīnas uzlabošana. Faktora ietekmi nevar noteikt, neņemot vērā ražošanas un finanšu organizācijas nozares īpatnības.

Citi būtiski faktori, kas vienā vai otrā veidā ietekmē uzņēmuma likviditāti:

  • Sezonalitāte - saldējumu pārsvarā pārdod vasarā, kūdru apkurei - ziemā. Taču ar izpārdošanas sezonalitāti vien nepietiek. Ir svarīgi ņemt vērā arī citu uzņēmuma daļu sezonalitāti.
  • Pārmērīgas investīcijas – izplatīts nepareizs uzskats, ka veiksmīgs uzņēmums ir tas, kurš iegulda daudz un palielina apgrozījumu. Katrs lēmums par ieguldījumu tiek pakļauts iepriekšējai analīzei. Tā kā investīcijas samazina apgrozāmo līdzekļu apjomu, pirms galīgā lēmuma pieņemšanas pārbauda, ​​vai, izvietojot naudu pamatlīdzekļos, netiks ietekmēta likviditāte.
  • Investīcijas uz nākotnes naudas plūsmu rēķina - piesardzība nepieciešama gadījumos, kad uzņēmums, lai ātri saņemtu naudu, ņem no klienta avansa maksājumu un pretī apņemas sniegt pakalpojumus ilgākā laika periodā.

Lai uzņēmumam nerastos problēmas ar likviditāti, viņi izvirza konkrētus mērķus, izstrādā stratēģijas to sasniegšanai, pastāvīgi analizē un uzrauga reālā stāvokļa atbilstību izstrādātajiem plāniem.

Vai lapa bija noderīga?

Plašāka informācija par uzņēmuma likviditāti

  1. Uzņēmuma likviditātes novērtēšanas teorētiskie un praktiskie aspekti Kopsavilkums: darbā tiek apskatīta uzņēmuma likviditātes novērtēšanas teorija un metodika, kā arī veikts konkrēta uzņēmuma likviditātes pētījums Likviditāte un maksātspēja ir viena no
  2. Uzņēmuma finanšu analīze - 2.daļa Galvenais šāda novērtējuma kritērijs ir uzņēmuma maksātspējas rādītāji un likviditātes pakāpe Uzņēmuma maksātspēju nosaka tā spēja un spēja vienlaicīgi un pilnībā pildīt maksājumu saistības.
  3. Uzņēmumu parādu likviditāte: jauni instrumenti finanšu analīzei Galvenais mērķis, analizējot uzņēmuma kredītspēju un bilances likviditāti pretkrīzes regulēšanas procesā, ir identificēt pazīmes, kas liecina par pašreizējo kritisko vai
  4. Uzņēmuma likviditātes stāvokļa koeficientu analīze Kopumā uzņēmuma likviditātes stāvokļa analīzes procesu var attēlot šādi: 1. att. Šī raksta ietvaros sīkāk pakavēsimies pie
  5. Bilances sadales posteņi uzņēmumu likviditātes rādītāju analīzē Kopumā uzņēmuma likviditātes definīcija neaprobežojas tikai ar likviditātes rādītāju aprēķināšanu un ietver plašāku izpratni par likviditāti.
  6. Pašreizējās likviditātes izmaiņu riska novērtējums rūpniecības uzņēmumu restrukturizācijas procesos, izmantojot ārpakalpojumus Kad mainās kāda uzņēmuma likviditāte negatīvā puse līdz minimumam samazinot kopējās likviditātes izmaiņu risku
  7. Uzņēmuma likviditātes analīze kā organizācijas vadības elements Darbā tiek analizēta uzņēmuma likviditāte kā organizācijas vadības elements Analīzes veikšanas procesā likviditātes novērtēšanas metodes un
  8. Matrica apgrozāmā kapitāla pārvaldībā Kā liecina veiktais Zinātniskie pētījumi nepareiza apgrozāmā kapitāla pārvaldības modeļa izvēle var radīt negatīvas sekas, piemēram, uzņēmuma rentabilitātes samazināšanos, likviditātes zudumu un rezultātā uzņēmuma finansiālo maksātnespēju Sakarā ar to, ka
  9. Finanšu analīzes iezīmes lauksaimniecības uzņēmumos Mēs uzskatām, ka, novērtējot uzņēmumu likviditāti Lauksaimniecība nav jēgas aprēķināt strāvas koeficientu, kritērija vērtība ≥ 2 tātad
  10. Bilances likviditāte kā viena no galvenajām Nalchik Cannery LLC finansiālā stāvokļa jomām 2015.-2016.gadā nav raksturojama kā absolūti likvīda. Uzņēmumam ir nestabila bilances struktūra īpašuma struktūrā, liela daļa ir mobilajiem tālruņiem
  11. Debitoru parādu kvalitātes analīzes rezultātu ietekme uz uzņēmumu maksātspējas novērtējumu, otrkārt, nepieciešamība uzlabot pārskatu sniegšanas kvalitātes raksturlielumus uzņēmuma likviditātes analīzes nolūkos un informācijas atbalsta atbilstība analīzei. debitoru parādu kvalitāte atbilstoši datiem tiek argumentēta. finanšu pārskati nodrošināt
  12. Aizņemtā (piesaistītā) kapitāla stāvokļa un izlietojuma analīze, pamatojoties uz grāmatvedības (finanšu) pārskatiem Ātri likvīdo un absolūti likvīdo aktīvu apjomu pārsniegums pār īstermiņa saistību apjomu ir uzņēmuma likviditātes rādītājs. un otrādi.Absolūti likvīdo aktīvu summas pārsniegums pār steidzamajām saistībām ir maksātspējas rādītājs
  13. Uzņēmuma finanšu analīze - 4.daļa Uzņēmuma likviditātes analīze Apskatīsim dažus uzņēmuma likviditātes rādītājus Vispārējais bilances likviditātes rādītājs izsaka uzņēmuma spēju veikt
  14. Uzņēmuma maksātspējas un tā finanšu resursu likviditātes līdzsvarošana Ilgtermiņā tiešā naudas plūsmu apjoma aprēķināšanas metode ļauj novērtēt uzņēmuma likviditātes līmeni Operatīvā finanšu vadībā tiešā metode var būt izmanto, lai kontrolētu ieņēmumu gūšanu
  15. Uzņēmuma naudas plūsmu optimizācija reāllaikā Negatīvās sekas naudas plūsmas deficīts izpaužas kā uzņēmuma absolūtās likviditātes līmeņa samazināšanās, nokavēto kreditoru parādu un sadales saistību palielināšanās, naudas plūsmas cikla ilguma palielināšanās.
  16. Metodiskie noteikumi uzņēmumu finansiālā stāvokļa novērtēšanai un neapmierinošas bilances struktūras noteikšanai Pamatojoties uz 5.tabulas datiem, uzņēmuma pašreizējā likviditātes rādītājs tiek aprēķināts no priekšlikuma par valsts parāda savlaicīgu atmaksu uzņēmumam Aprēķinot valsts parāda vērtību. norādītā attiecība
  17. Bilances aktīvu un pasīvu finanšu bilances analīze ir pamats uzņēmuma finansiālās stabilitātes un maksātspējas novērtēšanai OA ZKKr Analizējot uzņēmuma pašreizējo likviditātes rādītāju salīdzina ar nozares vidējo Ja novirze ir būtiska, tad ir nepieciešams, lai noskaidrotu iemeslus vai nozare ir pārmērīga
  18. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšanas metodika: krīzes un likviditātes pārpalikuma noteikšana Lai pareizi noteiktu uzņēmuma īstermiņa likviditāti, nepieciešams identificēt aktīvus, kurus var izmantot saistību dzēšanai.Pēc autores domām,
  19. Komercorganizāciju bilances likviditātes audita iezīmes Ja ar šādu salīdzinājumu aktīva daļās ir pietiekamas summas saistību dzēšanai, tad bilance tiek uzskatīta par likvīdu un uzņēmums ir maksātspējīgs.Provizoriski organizācijas bilances dati tiek sadalīts atsevišķu bilanču grupās atkarībā no
  20. Maksātspējas analīzes metodiskā pieeja Esošā likviditātes rādītāja standartvērtība visiem uzņēmumiem ir vienāda, kas nozīmē, ka netiek ņemtas vērā saimniecisko vienību sektorālās īpatnības.

Komercbankas likviditāte- tā ir spēja savlaicīgi un bez zaudējumiem izpildīt savas saistības klientiem (noguldītājiem, kreditoriem, investoriem).

Bankas saistības var būt reālas vai nosacītas.

Īsta apņemšanās atspoguļojas bankas bilancē pieprasījuma noguldījumu, termiņnoguldījumu, piesaistīto starpbanku resursu un kreditoru līdzekļu veidā. Potenciālās jeb ārpusbilances saistības izteiktas bankas izsniegtajās garantijās, atvērtajās kredītlīnijās klientiem u.c.

Reālas saistības - Tās ir tās saistības, kas tiek atspoguļotas atbilstošajos bilances kontos noguldījumu, piesaistīto starpbanku kredītu, emitēto vērtspapīru (vekseļu, noguldījumu un noguldījumu sertifikātu) veidā.

Iespējamās saistības - Tās ir bankas saistības, kas atspoguļotas ārpusbilances kontos. Tās ir saistības, kas var rasties noteiktos apstākļos, piemēram, garantijas, bankas izsniegtas garantijas.

Saskaņā ar SFPS noteikto terminoloģiju reālās un iespējamās saistības ir naudas un citas saistības, kas izriet no darījumiem, izmantojot finanšu instrumentus, t.i. jebkurš līgums, kas rada viena uzņēmuma monetāro aktīvu un cita uzņēmuma monetāras saistības vai kapitāla instrumentu.

Banku likviditātes faktori

Faktori, kas nosaka komercbankas likviditāti, var būt iekšēji un ārēji.

Iekšējie faktori ietver:

  • bankas aktīvu kvalitāte;
  • piesaistīto līdzekļu kvalitāte;
  • aktīvu un saistību konjugācija pēc termiņa;
  • bankas vadība un tēls.

Spēcīga kapitāla bāze nozīmē ievērojama absolūtā pamatkapitāla apjoma klātbūtni. Pamatkapitāla bāzi veido bankas pamatkapitāls un citi līdzekļi, kas paredzēti dažādiem mērķiem, tai skaitā bankas finansiālās stabilitātes nodrošināšanai. Jo lielāks bankas pamatkapitāls, jo augstāka ir tās likviditāte.

Vēl viens faktors, kas ietekmē bankas likviditāti, ir tā aktīvu kvalitāti. Aprēķinot standartus, komercbankas aktīvi tiek sadalīti piecās riska grupās, ņemot vērā līdzekļu ieguldīšanas riska pakāpi un attiecīgi iespējamo daļu šo līdzekļu vērtības zaudēšanu nelabvēlīgā situācijā. Tajā pašā laikā atsevišķām aktīvu kategorijām, kas iekļautas katrā no piecām grupām, tiek piešķirts atbilstošs riska korekcijas koeficients (no 0 līdz 100%), kas parāda, kāda daļa no noteiktās aktīvu kategorijas vērtības var tikt zaudēta vai citādi. , cik lielā mērā ir droši ieguldīt aktīvos vai citā bankas aktīvu kategorijā.

Ārējie faktori ietver:

  • vispārējā politiskā un ekonomiskā situācija valstī;
  • vērtspapīru tirgus un starpbanku tirgus attīstība;
  • Krievijas Bankas komercbanku refinansēšanas sistēma;
  • Krievijas Bankas uzraudzības funkciju efektivitāte.

Vispārējā politiskā un ekonomiskā situācija valstī rada priekšnoteikumus banku darbības attīstībai un veiksmīgai darbībai banku sistēma, nodrošina banku darbības ekonomiskās bāzes stabilitāti, stiprina pašmāju un ārvalstu investoru uzticību bankām. Bez šiem nosacījumiem bankas nevar izveidot stabilu noguldījumu bāzi, sasniegt darbības rentabilitāti, pilnveidot vadības sistēmu un uzlabot aktīvu kvalitāti.

Vērtspapīru tirgus attīstība ļauj nodrošināt optimālu likvīdo līdzekļu sistēmu, nezaudējot ienesīgumu, jo lielākā daļa ātrs ceļš banku aktīvu pārvēršana skaidrā naudā lielākajā daļā ārvalstu ir saistīta ar akciju tirgus darbību.

Starpbanku tirgus attīstība veicina īslaicīgi brīvo naudas resursu pārdali starp bankām un komercbanku likviditātes saglabāšanu. Ar šo faktoru saistīta arī Krievijas Bankas komercbanku refinansēšanas sistēma. Šajā gadījumā par resursu papildināšanas avotu kļūst Krievijas Banka, ar kuras palīdzību tiek uzturēta komercbankas likviditāte.

Krievijas Bankas uzraudzības funkciju efektivitāte nosaka valsts uzraudzības iestādes un komercbanku mijiedarbības pakāpi likviditātes pārvaldībā.

Banku likviditātes vadība

Banku likviditāte ir cieši saistīta ar bilances likviditāti. Lai uzturētu bilances likviditāti, bankai ir pienākums pastāvīgi uzturēt nepieciešamo un pietiekamu līdzekļu līmeni korespondentkontos, skaidru naudu kasē un ātri pārdodamos aktīvus, t.i. pārvaldīt likviditāti.

Likviditātes pārvaldības galvenie elementi ir:

  • tūlītējas, pašreizējās un ilgtermiņa likviditātes stāvokļa analīze;
  • īstermiņa likviditātes prognozes sastādīšana;
  • likviditātes analīzes veikšana un bankai negatīvo notikumu izmantošana (tirgus apstākļi, aizņēmēju un aizdevēju stāvoklis);
  • bankas likvīdo līdzekļu nepieciešamības noteikšana;
  • likviditātes pārpalikuma/deficīta un tā maksimālo pieļaujamo vērtību noteikšana;
  • ietekmes uz ārvalstu valūtā veikto darījumu likviditātes stāvokli novērtējums;
  • likviditātes rādītāju robežvērtību noteikšana katrai valūtai un visām valūtām kopumā.

Banku likviditātes novērtējums ir viens no svarīgākajiem sarežģīti uzdevumi, ļaujot saņemt atbildi uz svarīgāko jautājumu: vai banka spēj pildīt savas saistības. Bankas spēju pildīt savas saistības ietekmē valsts īpatnības un resursu bāzes izmaiņas, aktīvu atdeve, darbības finansiālais rezultāts, bankas pašu līdzekļu (kapitāla) apjoms, kā arī bankas darbības kvalitāte. bankas vadība, vadība, kam noteiktos brīžos var būt un ir izšķiroša loma.

Lai kontrolētu bankas likviditātes stāvokli, ir noteikti trīs likviditātes standarti (tūlītējs, aktuāls un ilgtermiņa). Tie tiek definēti kā attiecība starp aktīviem un saistībām, ņemot vērā laiku, summas un aktīvu veidus, kā arī citus faktorus.

Tūlītējs likviditātes rādītājs (N2) regulē (ierobežo) risku bankai zaudēt likviditāti vienas darba dienas laikā un nosaka minimālo attiecību starp bankas augsti likvīdo aktīvu apjomu pret bankas saistību apjomu pēc pieprasījuma kontiem.

Standartu aprēķina, izmantojot formulu

  • L a.m - augsti likvīdi aktīvi, t.i. finanšu aktīvi, kas jāsaņem nākamās dienas laikā un kurus banka var nekavējoties pieprasīt un, ja nepieciešams, pārdot, lai nekavējoties saņemtu naudas līdzekļus, tostarp līdzekļus bankas korespondentkontos Krievijas Bankā, valstis no “attīstītās grupas” valstīm”, bankas kase. L a.m rādītājs tiek aprēķināts kā kases kontu, korespondentkontu un maksājamo kvīšu atlikumu summa;
  • Par v.m— saistības (saistības) pēc pieprasījuma, par kurām noguldītājs vai kreditors var pieprasīt to tūlītēju atmaksu. Rādītājs O v.m tiek aprēķināts kā pieprasījuma kontu atlikumu summa ar noteiktām korekcijām. L a.m un O v.m aprēķini tiek veikti saskaņā ar Krievijas Bankas norādījumiem. Minimālā pieļaujamā standarta vērtība H2 ir noteikts 15 % apmērā.

Bankas pašreizējās likviditātes rādītājs (LC) ierobežo risku, ka banka zaudēs likviditāti periodā, kas ir vistuvāk standarta aprēķina datumam 30 kalendārās dienas un nosaka bankas likvīdo aktīvu apmēra minimālo attiecību pret bankas saistību apjomu uz pieprasījuma kontiem un uz laiku līdz 30 kalendārajām dienām.

Pašreizējo likviditātes koeficientu (N3) aprēķina, izmantojot formulu

  • L a.t.— likvīdie aktīvi, t.i. finanšu aktīvi, kas bankai jāsaņem vai kurus var pieprasīt nākamo 30 kalendāro dienu laikā, lai saņemtu līdzekļus noteiktajā termiņā. L a.t rādītāju aprēķina kā augsti likvīdo aktīvu (L a. m rādītājs) un noteiktu bilances kontu atlikumu summu;
  • Par v.t.— saistības (saistības) pēc pieprasījuma, par kurām noguldītājs vai kreditors var pieprasīt to tūlītēju atmaksu, un bankas saistības pret kreditoriem (noguldītājiem), kas jāizpilda tuvāko 30 kalendāro dienu laikā. Rādītājs Ovt tiek aprēķināts kā noteiktu atlikumu kontu atlikumu summa.

L a.t un O v.t aprēķini tiek veikti saskaņā ar Krievijas Bankas norādījumiem. H3 standarta minimālā pieļaujamā vērtība ir noteikta 50%.

Augsti likvīdie un likvīdi aktīvi ietver tikai tos bankas finanšu aktīvus, kas saskaņā ar Krievijas Bankas normatīvajiem dokumentiem ietilpst pirmajā kvalitātes kategorijā (1. riska grupa) un otrajā kvalitātes kategorijā (2. riska grupa). Rādītāju L a.m un L a.t aprēķinā papildus minētajiem aktīviem tiek iekļauti bilances kontu atlikumi, kuriem nav izvirzītas prasības rezervju veidošanai, ja attiecīgajos bilances kontos uzskaitītos aktīvus banka plāno jāsaņem nākamo 30 kalendāro dienu laikā tādā formā, kas ļauj tos klasificēt kā augsti likvīdus un likvīdus aktīvus.

Ilgtermiņa likviditātes rādītājs(H4) regulē (ierobežo) risku, ka banka zaudēs likviditāti, izvietojot līdzekļus ilgtermiņa aktīvos, un nosaka maksimālo pieļaujamo bankas kredītprasību attiecību ar atlikušo termiņu līdz dzēšanas datumam, kas pārsniedz 365 vai 366. kalendārās dienas uz bankas pašu līdzekļiem (kapitālu) un saistībām (pasīviem), kuru atlikušais termiņš pārsniedz 365 vai 366 kalendārās dienas. Bankas ilgtermiņa likviditātes rādītājs (N4) tiek aprēķināts pēc formulas

  • KR D - kredītprasības, kuru atlikušais termiņš pārsniedz 365 vai 366 kalendārās dienas, kā arī pagarināti aizdevumi;
  • K ir bankas kapitāls;
  • OD - bankas saistības (saistības) par bankas saņemtajiem aizdevumiem un noguldījumiem, kā arī par tirgū tirgotajām bankas parāda saistībām, kuru atlikušais termiņš pārsniedz 365 vai 366 kalendārās dienas. Nosaka pati banka, pamatojoties uz primārajiem dokumentiem.

H4 standarta maksimālā pieļaujamā vērtība ir noteikta 120%.

Lai novērtētu bankas likviditāti, papildus likviditātes standartiem var izmantot arī rādītāju sistēmu, kas kopā ļauj novērtēt bankas likviditātes stāvokli gan konkrētā brīdī, gan vidējā termiņā.

1. Laicīgi neapmaksāti maksājuma dokumenti, jo trūkst naudas līdzekļu bankas korespondentkontos.

Ārpusbilances kontu atlikumi 90903, 90904.

Nemaksājumu esamība, kas atspoguļota šajos kontos, nozīmē, ka bankai ir problēmas ar maksājumu apstrādi un klientu maksājumu kavējumi. Ja šo kontu atlikumiem ir tendence pieaugt ilgākā laika periodā, tad banka ir maksātnespējīga un nelikvīda.

2. Rādītājs atspoguļo bankas saimnieciskās darbības līmeni. Tas atspoguļo korespondentkontu un bankas kases apgrozījuma attiecību pret neto bilances aktīviem:

K2= Korespondentkontu un kases kredīta apgrozījums / Neto bilances aktīvs

Šis rādītājs ļauj novērtēt vispārējais līmenis bankas saimniecisko darbību un bankas uzņemto risku ietekmi uz tās ilgtspējīgu darbību. Ja rādītājam ir izteikta lejupejoša tendence, tas var liecināt par bankas darbības samazināšanos un pat tās darbības pārtraukšanu.

Iemesli šim nosacījumam var būt atsevišķu aktīvu (galvenokārt kredītportfeļa) zemā kvalitāte vai bankas problēmas ar klientu maksājumu apstrādi. Aktīvi strādājošām bankām biznesa aktivitātes indekss ir virs 1,0.

3. Bankas neto un likvīdo pozīciju attiecība ļauj novērtēt, cik lielā mērā banka piesaista kredītus starpbanku tirgū likviditātes deficīta segšanai:

K3=Līdzekļi nostro korespondentkontos un skaidrā naudā/Krievijas Federācijas Centrālās bankas īstermiņa starpbanku aizdevumi un kredīti

Ja , tas norāda, ka banka likviditātes deficītu sedz ar aizdevumiem starpbanku tirgū. Šo īstermiņa resursu sistemātiska izmantošana, lai segtu ilgtermiņa, ilgtermiņa deficītu, liecina par likviditātes problēmām. Turklāt bankas analizē darījuma partnerus, un šādai bankai var tikt pārtraukta pieeja starpbanku tirgum, tad iespējamais likviditātes zaudēšanas risks tiek pārveidots par ļoti reālu maksātnespēju.

4. Bankas aktīvu un pasīvu kārtējā bilances koeficients:

K4=Prasījumi (aktīvi) līdz 30 dienām / Saistības (saistības) līdz 30 dienām

Izmantojot pašreizējo bilances koeficientu, varat novērtēt problēmu iespējamību ar maksājumu veikšanu. Ja rādītājs pastāvīgi pārsniedz 1,0, likviditātes deficīta iespējamība ir gandrīz minimāla. Ja rādītāja vērtība pastāvīgi ir zem 0,6-0,7 un tai ir tendence samazināties, tad tas liecina par iespējamu likviditātes deficītu.

Vidēja termiņa bilances koeficients, kas pēc nozīmes ir līdzīgs, ļauj novērtēt likviditātes problēmu iespējamību nākotnē:

K5=Prasības (aktīvi) uz laiku līdz 180 dienām / Saistības (pasīvi) uz laiku līdz 180 dienām

Aplūkotie likviditātes rādītāji ļauj pārvaldīt kredītorganizācijas likviditāti gan konkrētā datumā, gan nākotnē. Papildus likviditātes mērīšanas koeficientu metodei Krievijas praksē tiek izmantots naudas plūsmu pārvaldības mehānisms, kas atspoguļo ne tikai aktīvu un saistību, bet arī kredītiestādes ārpusbilances darījumu kustību.

27.05.19 13 261 0

Jebkuras preces likviditāte ir spēja to ātri pārdot par tirgus cenu. Jo vienkāršāk ir apmainīt preci pret naudu, jo likvīdāka tā tiek uzskatīta. Piemēram, darbgaldiem rūpnīcā ir zema likviditāte – tos nebūs iespējams ātri un par reālām izmaksām pārdot. Un naudai ir absolūta likviditāte - patiesībā tā nav jāmaina pret sevi, tā ir pašlikvidējoša.

Gan mašīnas, gan naudu šajā gadījumā sauc par aktīviem. Aktīvs finanšu valodā ir jebkurš īpašums. Likviditāte var pastāvēt ne tikai atsevišķam aktīvam, bet arī uzņēmumam kopumā.

Kāpēc novērtēt uzņēmuma likviditāti?

Aktīvu likviditāte tiek novērtēta, lai saprastu, cik maksātspējīgs ir uzņēmums, kuram tie pieder, vai tas reāli spēj nomaksāt savus parādus.

Ja uzņēmuma kontos ir daudz naudas, un tā noliktavās ir lieli preču krājumi, ko ir viegli pārdot, tam ir vieglāk saņemt bankas kredītu vai piegādi bez priekšapmaksas. Tas nozīmē, ka viņa bez problēmām samaksās laikā.

Ja uzņēmuma vienīgais mants ir pussabrukusi rūpnīcas ēka pilsētas nomalē un kase ir tukša, tad bankrota gadījumā kreditori ilgi gaidīs savu naudu.

Likviditātes veidi un to attiecības

Lai saprastu, vai uzņēmums spēj savlaicīgi samaksāt kreditoriem, likviditātes rādītājs tiek aprēķināts, pamatojoties uz bilanci. Tas parāda uzņēmuma parādu attiecību pret apgrozāmajiem līdzekļiem.

Likviditāte var būt aktuāla, ātra un absolūta. Katram veidam tiek aprēķināts savs koeficients.

Pašreizējā attiecība, jeb seguma koeficients, kas vienāds ar apgrozāmo līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistības). To aprēķina, izmantojot formulu:

Ktl = OA/KO,

Ktl - pašreizējās likviditātes rādītājs;

OA - apgrozāmie līdzekļi;

KO - īstermiņa saistības.

Šis koeficients parāda, kā uzņēmums var nomaksāt īstermiņa saistības, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus. Jo augstāks rādītājs, jo augstāka ir uzņēmuma maksātspēja. Ja šis rādītājs ir zem 1,5, tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj laikus samaksāt visus rēķinus. Ideāls rādītājs - 2.

Ātrā attiecība vienāds ar augsti likvīdo apgrozāmo līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām. Tajā pašā laikā krājumi netiek uzskatīti par augsti likvīdiem apgrozāmiem līdzekļiem, jo ​​to steidzama pārdošana radīs lielus zaudējumus. Ātrās likviditātes koeficientu aprēķina pēc formulas:

Kbl = (Kdz + Kfv + Ds) / KO,

Kdz - īstermiņa debitoru parādi;

Kfv - īstermiņa finanšu ieguldījumi;

Ds - konta atlikums;

KO - īstermiņa īstermiņa saistības.

Šī attiecība parāda spēju segt pašreizējos parādus jebkādu grūtību gadījumā. Situācija uzņēmumā tiek uzskatīta par stabilu, ja koeficients nav mazāks par 1.

Absolūtās likviditātes rādītājs vienāds ar uzņēmuma kontos esošo līdzekļu un īstermiņa finanšu ieguldījumu attiecību pret īstermiņa saistībām. Šis rādītājs tiek aprēķināts tāpat kā ātrās likviditātes rādītājs, bet neņemot vērā debitoru parādus:

Cal = (Ds + Kfv) / KO

To uzskata par normālu, ja šis koeficients nav zemāks par 0,2.

Likviditāte pēc pielietojuma jomas

Uzņēmuma likviditāte- parādu attiecība pret likvīdiem aktīviem, tas ir, vai uzņēmums var ātri atmaksāt visus kreditorus. Jēdzieni “likviditāte” un “maksātspēja” bieži tiek lietoti kā sinonīmi.

Likvīdie aktīvi ir īpašums, ko var ātri pārdot par tirgus cenu. Bilancē visi uzņēmuma aktīvi ir uzskaitīti pašā sākumā. Aktīvus iedala īstermiņa un ilgtermiņa.

Apgrozāmie līdzekļi ir īpašums, kas uzņēmumam gūst ienākumus viena gada laikā. Parasti tas tiek izmantots ražošanas procesā vai norēķinos ar partneriem: nauda, ​​izejvielas, īstermiņa debitoru parādi, finanšu ieguldījumi līdz vienam gadam utt.

Ilgtermiņa līdzekļi tiek izmantoti un gūst peļņu ilgāk par vienu gadu: patenti un izstrādes, ēkas, iekārtas, ilgtermiņa investīcijas.

Apgrozāmie līdzekļi ir likvīdāki nekā ilgtermiņa līdzekļi.

Aktīvi ir sadalīti četrās grupās:

A1 - likvīdākie aktīvi: nauda kontos un īstermiņa finanšu ieguldījumi.

A2 - ātri realizējami aktīvi: īstermiņa debitoru parādi.

A3 - lēni pārdodami aktīvi: krājumi, PVN, ilgtermiņa debitoru parādi.

A4 - grūti pārdodami aktīvi: ilgtermiņa aktīvi.

Aktīvu pretstats ir uzņēmuma saistības. Tie ietver uzņēmuma pašu kapitālu, piemēram, pamatkapitālu vai pamatkapitālu, kā arī aizņemtos līdzekļus, piemēram, banku aizdevumus. Arī bilances saistības iedala četrās grupās pēc maksājuma steidzamības pakāpes:

P1 - steidzamākās saistības: kreditoru parādi.

P2 - īstermiņa saistības: īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi, parāds dalībniekiem par dividendēm un citi ienākumi.

PL - ilgtermiņa saistības: ilgtermiņa aizdevumi.

P4 - stabilas saistības: nākotnes ienākumi, rezerves nākotnes izdevumiem un maksājumiem.

Bilances likviditāte uzņēmuma rādītājs parāda, cik daudz tā aktīvi sedz tā saistības - tas ir, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas, lai nomaksātu parādus, ja kaut kas notiek. Šajā gadījumā aktīvu pārdošanas periodam jāatbilst saistību dzēšanas periodam.

Bilances likviditāti aprēķina kā parāda attiecību pret likvīdiem aktīviem.

Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu ar šādu aktīvu un saistību attiecību: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Salīdzinot A1 un A2 ar P1 un P2, mēs varam noskaidrot pašreizējo likviditāti, bet A3 un A4 ar P3 un P4 - ilgtermiņa likviditāti. Tādā veidā jūs varat prognozēt uzņēmuma maksātspēju, pamatojoties uz turpmāko ieņēmumu un maksājumu salīdzinājumu.

Bankas likviditāte- nosacīts raksturlielums. Parasti tas attiecas uz bankas spēju samaksāt klientiem, kuriem ir depozīta konti šajā bankā. Kad banka izsniedz aizdevumu, tajā esošās naudas daudzums samazinās, kas nozīmē, ka samazinās likviditāte.

Lai likviditāte vienmēr būtu pietiekamā līmenī, bankai ir jābūt pastāvīgām rezervēm. Un ne obligāti finansiālas – daļa naudas tiek ieguldīta dažādos aktīvos, piemēram, akcijās vai obligācijās. Ja nepieciešams, varat tos ātri pārdot un palielināt savu likviditāti. Banku likviditāti uzrauga Krievijas Centrālā banka.

Turklāt bankas, tāpat kā jebkuras citas organizācijas, bilancē ir mazlikvīdi ilgtermiņa aktīvi - ēkas, iekārtas utt.

Tirgus likviditāte. Likviditāte ir pieejama ne tikai atsevišķiem uzņēmumiem vai bankām, bet arī veseliem tirgiem – vērtspapīriem, pakalpojumiem utt. Tirgus būs ar augstu likviditāti, ja tajā regulāri tiks slēgti darījumi, bet pirkšanas un pārdošanas orderu cenu atšķirība ir neliela. Turklāt šādu darījumu vajadzētu būt daudz, lai katrs atsevišķais darījums tirgū būtiski neietekmētu preces cenu.

Tirgus likviditātes rādītājs ir “melnais” parametrs (no angļu valodas churn - mixing). Šī ir attiecība starp noslēgto līgumu apjomu un faktiski piegādāto preču izmaksām saskaņā ar šiem līgumiem. Lai tirgus tiktu uzskatīts par likvīdu, melnās krāsas vērtībai ir jābūt 15 vai lielākai.

Vērtspapīru likviditāte ieslēgts akciju tirgus novērtēts pēc tirdzniecības apjoma un starpības. Spread ir starpība starp pirkšanas pasūtījumu maksimālajām cenām un minimālās cenas pārdošanas pasūtījumi. Jo vairāk darījumu un mazāka starpība, jo augstāka ir likviditāte.

Ja jūs varat ātri pārdot vai nopirkt daudzas noteikta uzņēmuma akcijas bez būtiskām cenas izmaiņām, tad šādus vērtspapīrus var uzskatīt par likvīdiem un otrādi.

Naudas likviditāte- tā ir iespēja brīvi norēķināties ar tiem, kā arī spēja saglabāt savu nominālvērtību nemainot. Valstīs ar stabilu ekonomiku nacionālajai valūtai parasti ir visaugstākā likviditāte.

Naudas likviditātes izmaiņas ir tieši saistītas ar inflāciju: preču cenas pieaug vienlaikus ar nacionālās valūtas pirktspējas kritumu.

Nekustamā īpašuma likviditāte- spēja to ātri pārdot. Nekustamais īpašums ir mazāk likvīds, salīdzinot ar uzņēmuma naudu, vērtspapīriem un krājumiem. Ātri pārdot neizdosies - nepieciešams novērtējums, darījumu noformēšana aizņem ilgu laiku. Turklāt pārdevējs var piedāvāt cenu, kas ir zemāka par tirgus cenu, lai ātrāk pārdotu aktīvu.

Nekustamā īpašuma vērtību ietekmē ārējie faktori. Piemēram, ēka var kļūt dārgāka, ja apkārtējā teritorija tiek aktīvi celta un attīstīta. Vai, gluži otrādi, tas kļūs lētāks, ja varas iestādes nolems tuvumā atvērt poligonu.

Tajā pašā laikā nekustamais īpašums nav mazlikvīds aktīvs. Piemēram, privātpersonām investīcijas nekustamajā īpašumā ir izdevīgākas nekā bankas depozīts vairāk nekā 1,4 miljonu rubļu apmērā. Ja banka bankrotēs, noguldītājs saņems kompensāciju tikai līdz šai summai, bet pārējā nauda tiks sadedzināta.

Likviditātes analīze

Uzņēmuma maksātspēju var noteikt, aplūkojot tā bilanci. Bilances likviditāte ir uzņēmuma likviditāte. Kad nepieciešams izvērtēt, vai uzņēmums var laikā nomaksāt visas savas saistības, tiek izvērtēta bilance.

Likviditāti ietekmējošie faktori

Lai uzņēmums būtu likvīds, tam ir jābūt daudziem likvīdiem aktīviem. Papildus kontu atlikumiem, īstermiņa investīcijām un krājumu ātrai pārdošanai nepieciešams arī pašu kapitāls - pirmkārt, runa ir par pamatkapitālu. Investīcijas labāk diversificēt, lai to cena nebūtu atkarīga no situācijas atsevišķos tirgos.

Uzņēmuma likviditāti ietekmē arī iekšējie faktori: uzņēmuma vadības sistēma, racionāla organizatoriskā struktūra, tā tēls. Tas viss nav bilancē: vadības kvalitāti var noteikt, analizējot citus uzņēmuma dokumentus - piemēram, statūtus un finanšu pārskatus. Reputāciju ietekmē mediju publikācijas, klientu, tirgus ekspertu un pat konkurentu viedokļi.

Likviditātes palielināšanas veidi

Lai palielinātu likviditāti, nepieciešams uzlabot aktīvu kvalitāti: palielināt apgrozāmos līdzekļus un peļņu, samazināt aizņemtos līdzekļus. Vēl viens veids ir samazināt debitoru parādus: piemēram, jūs varat noslēgt cesijas līgumu ar parādniekiem, lai nodotu parādnieka saistības trešajai personai.